Tiongkok: Model AI Tiongkok menantang ekonomi yang dipimpin AS – Deutsche Bank

Para strategis Deutsche Bank menganalisis ekosistem AI (kecerdasan buatan) Tiongkok, mencatat bahwa model-model Tiongkok dengan cepat mengejar ketertinggalan dalam kemampuan sambil dibanderol mendekati sistem AS kelas menengah. Mereka berpendapat bahwa model-model Tiongkok open-weight dapat mempercepat adopsi AI global tetapi menekan imbal hasil capex AI Amerika Serikat (AS) dan margin. Rilis terbaru dari Tiongkok telah membebani saham-saham AI dan semikonduktor dan mungkin mempercepat komoditisasi.

Model-model Tiongkok open-weight mengganggu ekonomi AI

"Kekhawatiran geopolitik juga berinteraksi dengan kekhawatiran baru seputar perdagangan AI, yang berarti ekuitas terpukul di seluruh dunia. Hal itu sangat jelas pada saham-saham chip, dengan indeks semikonduktor Philly turun -9,97% pekan lalu (-1,63% pada hari Jumat), menandai penurunan mingguan terbesarnya sejak pekan pengumuman tarif Hari Pembebasan tahun lalu."

"Implikasi mikro sama pentingnya karena beberapa model Tiongkok dibanderol pada level yang secara luas sebanding dengan model AS kelas menengah (misalnya Anthropic Sonnet), meskipun kinerjanya mendekati sistem kelas atas, yang mengindikasikan rasio biaya-terhadap-kecerdasan yang jauh lebih rendah."

"Pembeda utama adalah pendekatannya: model-model Tiongkok semakin dirilis sebagai sistem open-weight, yang memungkinkan pengembang dan perusahaan mengunduh, memodifikasi, dan menjalankannya secara lokal, sedangkan para pemimpin AS sebagian besar mengejar model tertutup dan berpemilik yang disalurkan melalui API."

"Reaksi pasar langsung—tekanan pada nama-nama AI dan semikonduktor—mencerminkan penilaian ulang apakah lintasan capex industri saat ini berkelanjutan jika kinerja serupa dapat diberikan dengan biaya yang lebih murah."

"Pada level makro, ini dapat mendorong adopsi AI yang lebih cepat, lebih luas, dan lebih murah yang akan lebih positif bagi produktivitas. Namun, hal ini juga meningkatkan risiko overcycle capex di AS jika imbal hasil atas infrastruktur AI berada di bawah tekanan, sekaligus memperdalam fragmentasi geopolitik seiring berkembangnya tumpukan teknologi yang saling bersaing."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)