Emas Mundur dari Tertinggi Juni karena Risalah FOMC yang Hawkish dan Ketegangan AS-Iran Mendukung USD

• Emas mundur sedikit dari level tertinggi Juni karena kenaikan tipis USD memicu aksi ambil untung.
• Risalah FOMC yang hawkish, risiko inflasi yang dipicu minyak, dan kebuntuan AS-Iran mendukung USD.
• Penurunan imbal hasil obligasi AS mungkin membatasi kenaikan lebih lanjut USD dan membatasi penurunan logam kuning.

Emas (XAU/USD) melemah dari level tertingginya sejak awal Juni, yang disentuh selama sesi Asia pada Kamis ini, mengikis sebagian dari kenaikan kuat lebih dari 3% pada hari sebelumnya. Risalah FOMC yang hawkish yang dirilis pada hari Rabu, bersama dengan ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut, meredakan bias jual Dolar AS (USD) yang didorong oleh penurunan imbal hasil obligasi AS, yang ternyata menjadi faktor kunci yang memberikan tekanan pada bullion.

Faktanya, risalah rapat FOMC 28-29 Juli mengungkapkan bahwa pejabat Federal Reserve mengindikasikan mereka perlu menaikkan suku bunga segera kecuali ada kemajuan lebih lanjut dalam menurunkan inflasi. Sementara itu, rilis data makro AS terbaru menunjukkan kenaikan harga yang moderat secara bulanan pada bulan Juli, meskipun inflasi masih jauh di atas target 2% Federal Reserve (The Fed). Selain itu, para investor tetap khawatir bahwa harga energi yang lebih tinggi akibat krisis Timur Tengah akan memicu kembali tekanan inflasi. Hal ini membuat spekulasi untuk setidaknya satu kali kenaikan suku bunga The Fed pada 2026 tetap terbuka. Selain itu, kebuntuan AS-Iran memberikan sedikit dukungan bagi USD safe haven, yang pada gilirannya dipandang melemahkan Emas yang tidak berimbal hasil.

Dalam perkembangan terbaru, Presiden Donald Trump mengatakan AS akan meluncurkan operasi ekonomi paling menghancurkan terhadap Iran dan mengancam sanksi finansial berat terhadap negara mana pun yang membantu Teheran menghindari sanksi atau berbisnis dengan Iran. Hal ini terjadi ketika AS dan Iran tetap buntu terkait Selat Hormuz, yang menjaga premi risiko perang tetap berlaku. Namun, penurunan imbal hasil obligasi AS mungkin menahan para pembeli USD untuk tidak memasang taruhan agresif, sehingga diperlukan kehati-hatian sebelum memastikan bahwa harga emas telah mencapai puncaknya dalam jangka pendek dan bersiap untuk penurunan korektif.

Departemen Keuangan AS turun tangan untuk memberikan kelegaan bagi pasar obligasi dan mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka akan setidaknya menggandakan operasi pembelian kembali untuk utang pemerintah bertenor panjang mulai September. Hal ini membuat imbal hasil obligasi 30 tahun anjlok dari level tertingginya sejak Juni 2007. Menurut TD Securities, "pengumuman bahwa Departemen Keuangan AS meningkatkan ukuran operasi pembelian kembali untuk dukungan likuiditas" telah "memberikan dorongan kehidupan bagi logam," dengan program yang diperluas membantu menopang minat baru pada logam mulia seperti Emas.

Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS hari Kamis, yang menampilkan rilis Indeks Manufaktur The Fed Philadelphia dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan. Hal ini, bersama dengan pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh dan berita geopolitik yang masuk, akan mendorong USD dan harga Emas.

Grafik harian XAU/USD

Analisis Teknis

Pasangan aset XAU/USD menghadapi penolakan di dekat pertemuan $4.510-$4.515 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan April-Juni. Ini mengisyaratkan ruang kenaikan yang mulai memudar dalam jangka pendek. Meski demikian, Relative Strength Index (RSI) di 65,17 berada di dekat wilayah jenuh beli sementara indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah positif, yang mengindikasikan momentum bullish yang mendasarinya.

Sementara itu, support awal sejajar dengan retracement 50,0% di $4.404, sebelum batas penyangga struktural yang lebih dalam di level 38,2% di dekat $4.295 dan Fibonacci 23,6% di $4.159, di mana para pembeli dapat mencoba menstabilkan setiap penurunan korektif. Di sisi atas, para bull perlu menunggu pergerakan di atas pertemuan $4.510-$4.515 sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut menuju level Fibonacci 78,6% di $4.670 dan pada akhirnya puncak siklus di dekat $4.869.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)