$4.600: Emas reli ke level tertinggi tiga bulan, mengincar kenaikan mingguan ketiga
- Emas menuju kenaikan mingguan ketiga berturut-turut, mencapai level tertinggi sejak pertengahan Mei.
- Dolar AS yang lebih lemah dan berkurangnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dalam waktu dekat mendukung logam mulia ini.
- XAU/USD naik di atas moving average harian utama, dengan $4.600 bertindak sebagai resistance terdekat.
Emas (XAU/USD) menuju kenaikan mingguan ketiga berturut-turut pada hari Jumat, memperpanjang rally impresif yang telah mengangkat logam mulia ini sekitar 13% sejauh bulan ini. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di dekat $4.590 setelah sempat naik di atas $4.600, level tertingginya sejak 15 Mei.
Rally ini didorong oleh kombinasi faktor yang telah meningkatkan ketidakpastian makroekonomi dan mendorong para pedagang untuk mencari eksposur ke Emas. Pemicu terbesar pekan ini adalah keputusan mengejutkan Treasury AS untuk menggandakan buyback dukungan likuiditasnya untuk surat berharga pemerintah bertenor lebih panjang menjadi setidaknya $4 miliar per operasi.
Imbal hasil Treasury AS jangka panjang awalnya turun tajam setelah pengumuman tersebut tetapi sejak itu telah memulihkan sebagian besar pelemahannya. Namun, rebound tersebut hanya sedikit membantu menghentikan kenaikan Emas. Kekhawatiran terhadap meningkatnya utang pemerintah AS, defisit anggaran yang besar, dan inflasi yang persisten mengikis keyakinan investor terhadap aset-aset AS, dengan Dolar AS (USD) yang menanggung dampaknya.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 98,65, mendekati level terendah tiga bulan.
Ketidakpastian seputar Federal Reserve (The Fed) juga menambah suasana yang gelisah. Di bawah Ketua Kevin Warsh, bank sentral ini memberi penekanan yang lebih kecil pada forward guidance, sehingga pasar memiliki lebih sedikit sinyal yang jelas mengenai arah suku bunga. Namun, data ketenagakerjaan dan inflasi AS terbaru telah mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga pada pertemuan mendatang, memberikan pemicu bagi rally Emas pada awal bulan ini.
Sementara itu, pembelian bank sentral yang berkelanjutan, terutama dari Tiongkok, dan arus masuk yang lebih kuat ke exchange-traded funds (ETF) Emas menjaga permintaan dasar tetap solid.
Meski begitu, Emas menghadapi sejumlah hambatan. Imbal hasil Treasury tetap tinggi, meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak berimbal hasil ini. Inflasi yang didorong energi menjadi perhatian lain, karena harga Minyak yang lebih tinggi terkait kebuntuan AS-Iran dapat membuat inflasi tetap berada di atas target 2% The Fed lebih lama dan mempertahankan tekanan pada bank sentral untuk menaikkan suku bunga.
Analisis Teknis: Bull tetap dominan saat RSI mendekati level jenuh beli
XAU/USD mempertahankan bias bullish yang jelas karena bergerak di atas Simple Moving Average (SMA) 50 hari, 100 hari, dan 200 hari, yang secara kolektif menopang tren naik terbaru. Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian berada di dekat 70 dan menandakan kondisi jenuh beli, sementara Average Directional Index (ADX) berada di sekitar 32, mengindikasikan tren moderat, dan indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap konstruktif, mengisyaratkan momentum kenaikan masih kuat tetapi mulai meregang.
Di sisi atas, resistance langsung muncul di level horizontal terdekat di sekitar $4.600, sebelum penghalang yang lebih tinggi di $4.750. Di sisi bawah, support awal terlihat di SMA 200 hari di $4.514, diikuti oleh SMA 100 hari di $4.379 dan SMA 50 hari di $4.172, sebelum lantai struktural yang lebih jauh di $4.000.
Meski tren mendukung kenaikan lebih lanjut, RSI yang jenuh beli memperingatkan bahwa kegagalan menembus $4.600 dapat memicu pullback korektif menuju zona permintaan yang mendasarinya.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.