Emas melemah saat para trader menunggu sinyal yang lebih jelas tentang jalur suku bunga The Fed
- Emas menyerahkan kembali kenaikan sebelumnya karena para pembeli menjadi berhati-hati setelah reli kuat pada bulan Agustus.
- Dolar AS yang lebih kuat dan inflasi AS yang membandel menjaga kenaikan tetap terbatas menjelang pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Jackson Hole.
- XAU/USD mempertahankan bias teknis bullish di atas SMA harian utama, meskipun RSI dan MACD menunjukkan momentum kenaikan yang mulai mereda.
Emas (XAU/USD) menghapus kenaikan dalam perdagangan harian sebelumnya pada hari Kamis karena para pembeli menjadi berhati-hati setelah reli kuat bulan ini. Logam mulia ini naik ke $4.697 pada awal pekan ini, level tertingginya sejak 14 Mei, dan masih naik sekitar 13% sejauh ini pada bulan Agustus. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.585, turun dari tertinggi dalam perdagangan harian di $4.643.
Jeda ini terjadi ketika para pedagang mengunci sebagian keuntungan di dekat level tertinggi terbaru, sementara data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS pada hari Rabu menunjukkan bahwa tekanan harga tetap membandel dan jauh di atas target 2% Federal Reserve (The Fed).
Menyusul angka tersebut, Dolar AS (USD) mencatat pemulihan moderat karena data itu memperkuat ekspektasi bahwa The Fed mungkin perlu mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Emas sering dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi suku bunga yang lebih tinggi mengurangi daya tarik logam yang tidak berimbal hasil ini. Akibatnya, Emas menutup perdagangan hari Rabu dengan penurunan sekitar 1,40%.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,25 pada hari Kamis, melanjutkan pemulihannya dari kerugian pekan lalu. Greenback sempat berada di bawah tekanan berat setelah Departemen Keuangan AS mengumumkan rencana untuk meningkatkan pembelian kembali surat berharga pemerintah bertenor lebih panjang, sebuah langkah yang juga menghidupkan kembali permintaan terhadap Emas.
Meski begitu, angka PCE terbaru, bersama dengan data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) dan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) terbaru, menunjukkan inflasi tidak lagi berakselerasi tajam. Hal ini mengurangi peluang kenaikan suku bunga The Fed secara segera dan dapat membantu membatasi penurunan Emas. Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini melihat peluang hampir 62% bahwa bank sentral akan mempertahankan biaya pinjaman tidak berubah pada bulan September.
Para pedagang kini menantikan pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat untuk mendapatkan kejelasan lebih lanjut mengenai prospek suku bunga. Ketegangan di Timur Tengah juga tetap menjadi faktor penting karena harga energi yang tinggi terus menimbulkan risiko kenaikan terhadap inflasi, sementara masih belum ada tanda-tanda jelas bahwa lalu lintas kapal normal melalui Selat Hormuz akan segera kembali.
Iran dan Oman baru-baru ini mengatakan bahwa mereka telah mencapai kesepakatan mengenai selat tersebut. Namun, seorang pejabat senior Iran mengatakan kepada Reuters bahwa kesepakatan itu belum difinalisasi dan bahwa rinciannya masih dinegosiasikan. Sementara itu, Perdana Menteri Qatar mengunjungi Teheran pada hari Kamis untuk pembicaraan yang bertujuan melakukan de-eskalasi dan memulihkan dialog AS-Iran.
Ke depan, kalender ekonomi AS relatif sepi pada hari Kamis, dengan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan sebagai rilis utama. Hal ini membuat Emas sebagian besar bergantung pada dinamika Dolar AS, perubahan ekspektasi Fed, dan perkembangan terbaru dari Timur Tengah.
Analisis Teknis: para pembeli XAU/USD berhenti sejenak di bawah resistance $4.700
Dari perspektif teknis, XAU/USD mempertahankan bias bullish, meskipun indikator-indikator momentum menunjukkan melemahnya kekuatan kenaikan pada grafik harian. Logam mulia ini bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari, mendukung tren naik yang lebih luas.
Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) telah turun ke area pertengahan 60-an setelah naik ke wilayah jenuh beli, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif tetapi kehilangan momentum, mengindikasikan bahwa tekanan naik sedang melambat, bukan berbalik arah.
Pada sisi atas, resistance awal terlihat di level psikologis $4.700, diikuti oleh level $4.900. Pada sisi negatifnya, SMA 200-hari di sekitar $4.525 menawarkan support terdekat, diikuti oleh SMA 100-hari di dekat $4.376 dan SMA 50-hari di sekitar $4.200. Zona support yang lebih luas terlihat di level psikologis $4.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.