Pejabat The Fed, Hammack: Saatnya The Fed bertindak dengan kenaikan suku bunga
Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg pada hari Jumat, Presiden Cleveland Federal Reserve (The Fed) Beth Hammack mengatakan bahwa sudah waktunya bagi The Fed untuk bertindak dengan kenaikan suku bunga, dengan berargumen bahwa menunggu akan menimbulkan rasa sakit.
Poin-poin utama
"Inflasi akan mengakhiri tahun ini di sekitar 3%, tidak mencapai target."
"Tidak melihat kondisi keuangan yang restriktif."
"Mengomunikasikan isu-isu The Fed kepada publik adalah bagian dari pekerjaan."
"Pasar melengkapi The Fed tetapi bukan pengganti The Fed."
"Kredibilitas The Fed bergantung pada pemenuhan mandat ganda."
Saat ini tidak banyak pembatasan dalam perekonomian."
"Suku bunga adalah alat The Fed yang paling mudah dipahami."
"Menghadapi semua pertemuan The Fed dengan pikiran terbuka."
"Era suku bunga rendah mungkin merupakan sesuatu yang tidak biasa."
Hammack condong hawkish seiring kredibilitas The Fed dan kebutuhan akan kenaikan suku bunga menjadi sorotan
Hammack dari The Fed menyampaikan pesan yang jelas-jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,2/10, jauh di atas rata-rata historis 7,5/10 dan selaras dengan dorongan menuju kebijakan yang lebih ketat. Pernyataan bahwa inflasi akan mengakhiri tahun ini di sekitar 3% dan "tidak mencapai target," ditambah pandangan bahwa sudah "waktunya bagi The Fed untuk bertindak dengan kenaikan suku bunga" dan bahwa saat ini "tidak banyak pembatasan dalam perekonomian," menegaskan bias ke arah pengetatan tambahan meskipun tidak ada kondisi keuangan yang jelas-jelas restriktif. Penekanan pada kredibilitas The Fed, pentingnya suku bunga sebagai alat yang paling mudah dipahami, dan gagasan bahwa pasar melengkapi tetapi tidak dapat menggantikan The Fed memperkuat pesan bahwa tindakan kebijakan, bukan sekadar harga pasar, harus memenuhi mandat ganda, sebuah kombinasi yang biasanya mendukung Dolar dan imbal hasil.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,59 poin ke 129,70, menandakan pergeseran lebih lanjut ke wilayah hawkish yang kuat dan selaras dengan skor FXS Speechtracker yang berada di atas garis acuan. Dengan indeks yang jauh di atas level netral 100, pidato ini memperkuat ekspektasi akan pengetatan tambahan, sebuah latar belakang yang seharusnya membuat Dolar tetap terdukung terhadap mata uang utama dengan imbal hasil lebih rendah.
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.