Harga Emas Berusaha Keras untuk Memikat Pembeli di Tengah The Fed Hawkish yang Mengimbangi Turunnya Imbal Hasil Obligasi AS
- Emas kesulitan memanfaatkan kenaikan intraday karena sikap hawkish The Fed membatasi kenaikan.
- Imbal hasil obligasi AS turun lebih lanjut di tengah meredanya kekhawatiran inflasi dan membuat USD tetap defensif.
- Para pedagang menunggu perkembangan seputar krisis Timur Tengah sebelum memasang taruhan arah.
Emas (XAU/USD) menarik sejumlah penjual setelah kenaikan tipis pada sesi Asia pada hari Selasa dan turun di bawah US$4.350 dalam satu jam terakhir, meskipun sisi bawah tampaknya terbatas. Prospek hawkish Federal Reserve (The Fed) AS dipandang sebagai faktor utama yang melemahkan logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Faktanya, Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) terbaru The Fed menunjukkan bahwa para pejabat memprakirakan setidaknya satu kali kenaikan suku bunga lagi tahun ini. Selain itu, Presiden The Fed Boston Susan Collins dan Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem secara eksplisit mendukung kasus untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut karena risiko inflasi tetap tinggi akibat guncangan harga komoditas. Sementara itu, pullback terbaru pada harga minyak membantu meredakan kekhawatiran inflasi langsung dan menjauhkan imbal hasil obligasi AS dari level tertinggi multi-tahun. Hal ini membuat Dolar AS (USD) tetap tertahan di bawah level tertingginya sejak akhir Juli, yang disentuh pada hari Jumat, dan tampaknya bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas.
Sementara itu, Korps Garda Revolusi Islam Iran (IRGC) memperingatkan pada hari Senin bahwa mereka akan mengubah geografi perang jika AS meningkatkan konflik. AS, di sisi lain, meningkatkan tekanan ekonomi terhadap Iran, dengan memperingatkan bahwa maskapai penerbangan Iran secara efektif dapat dikeluarkan dari penerbangan internasional mulai 23 September. Selain itu, meningkatnya pertempuran antara kelompok Houthi yang didukung Iran di Yaman dan Arab Saudi menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku, yang membantu membatasi penurunan harga minyak mentah dan mendukung para pembeli USD. Hal ini, pada gilirannya, menahan para pembeli untuk memasang taruhan agresif pada emas.
Para pedagang juga tampak ragu-ragu dan memilih untuk absen menjelang pertemuan penting antara Presiden AS Donald Trump dan mitranya dari China Xi Jinping pada hari Kamis. Sementara itu, berita utama yang keluar dari Sidang Umum Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB) ke-81 dapat menimbulkan volatilitas di pasar keuangan. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan baru bagi emas. Meski demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas menuntut kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk perpanjangan rebound terbaru dari level terendah lebih dari satu bulan, yang ditetapkan pada hari Rabu lalu.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis
Pasangan aset XAU/USD mempertahankan bias jangka pendek yang sedikit bearish di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di $4.377. Level Fibonacci retracement 38,2% dari kenaikan Juni-Agustus, di $4.410, membatasi sisi atas, sementara retracement 50,0% di $4.321 memberikan sedikit support bagi logam mulia tersebut. Indikator momentum beragam, dengan Relative Strength Index (14) berada di dekat level netral 48,81 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada di bawah nol serta menunjukkan profil negatif yang menyempit. Hal ini, pada gilirannya, mengisyaratkan tekanan penurunan yang mulai memudar tetapi belum menandakan pemulihan yang berkelanjutan.
Sementara itu, penembusan di bawah level retracement 50,0% akan mengekspos level Fibonacci 61,8% di $4.232 dan level struktural yang lebih dalam di $4.105 dan $3.943 jika aksi jual berlanjut. Pada sisi atas, resistance awal muncul di Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di $4.377 sebelum retracement Fibonacci 38,2% di $4.410, dengan penghalang lebih lanjut terlihat di $4.521 dan penanda puncak siklus di dekat $4.699. Hanya penutupan harian yang jelas di atas klaster EMA-Fibonacci ini yang akan meredakan nada bearish saat ini.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.