Valas Hari Ini: Dolar AS menunjukkan ketahanan menjelang serangkaian data berikutnya
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 1 Oktober:
Setelah aksi yang bergejolak pada hari terakhir kuartal ketiga, Dolar AS (USD) mempertahankan posisinya terhadap para pesaingnya pada pagi hari Eropa, Kamis. Kalender ekonomi AS akan menampilkan data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan dan laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers' Index/PMI) Manufaktur Institute for Supply Management (ISM) untuk bulan September. Sejumlah pengambil kebijakan dari Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) dan Federal Reserve (The Fed) akan menyampaikan pidato sepanjang hari.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Franc Swiss.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.52% | -0.13% | 0.59% | 0.76% | 0.84% | 0.72% | 1.05% | |
| EUR | -0.52% | -0.70% | 0.11% | 0.21% | 0.32% | 0.19% | 0.52% | |
| GBP | 0.13% | 0.70% | 0.63% | 0.90% | 1.00% | 0.88% | 1.20% | |
| JPY | -0.59% | -0.11% | -0.63% | 0.06% | 0.19% | 0.06% | 0.36% | |
| CAD | -0.76% | -0.21% | -0.90% | -0.06% | 0.13% | -0.04% | 0.31% | |
| AUD | -0.84% | -0.32% | -1.00% | -0.19% | -0.13% | -0.13% | 0.19% | |
| NZD | -0.72% | -0.19% | -0.88% | -0.06% | 0.04% | 0.13% | 0.33% | |
| CHF | -1.05% | -0.52% | -1.20% | -0.36% | -0.31% | -0.19% | -0.33% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Pada hari Rabu, Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa ketenagakerjaan di sektor swasta meningkat sebesar 90 Ribu pada bulan September, melampaui ekspektasi pasar sebesar 70 Ribu. Sementara itu, Biro Analisis Ekonomi AS merevisi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan untuk kuartal kedua menjadi 2,2% dari 1,5% pada estimasi sebelumnya, dan mengumumkan bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti, pengukur inflasi yang disukai The Fed, naik 3% secara tahunan pada bulan Agustus. Angka ini berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,3%. Indeks Dolar AS (USD) turun dengan reaksi awal terhadap rilis data yang beragam, tetapi berhasil mendapatkan kembali traksinya kemudian di sesi Amerika untuk menutup hari sedikit lebih tinggi. Di awal hari Kamis, Indeks USD bertahan di atas 101,50.
Revisi inflasi AS meredam kelegaan karena The Fed tetap membuka opsi Oktober
Para ekonom di Societe Generale mencatat bahwa data inflasi Agustus hanya memberikan kenyamanan terbatas bagi The Fed. Mereka menyoroti bahwa meskipun "PCE Inti meleset dari ekspektasi," gambaran dasarnya "kurang meyakinkan," dengan "inflasi barang inti yang lebih lemah" hanya menutupi "re-accelerasi pada jasa inti dan inflasi super-inti, yang menunjukkan tekanan harga dasar yang masih kuat."
Beralih ke prospek kebijakan, Societe Generale menilai bahwa "revisi inflasi sedikit menguntungkan, tetapi revisi pertumbuhan lebih penting." Menurut pandangan mereka, "perekonomian memasuki paruh kedua 2026 dengan momentum yang lebih kuat daripada yang sebelumnya diperkirakan, sementara inflasi dasar tetap terlalu tinggi untuk memberikan kenyamanan yang jelas bagi The Fed." Akibatnya, mereka berpendapat bahwa "jeda pada bulan Oktober masih mungkin terjadi, tetapi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober tetap terbuka sambil menunggu data IHK dan IHP September."
Kashkari dari The Fed mempertanyakan ketatnya kebijakan saat ekonomi yang tangguh menjaga bias hawkish tetap hidup
Sementara itu, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari menyampaikan pesan yang bernada cukup hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,1/10, dan semakin mendukung USD pada akhir hari Rabu. Kashkari menegaskan kekhawatirannya bahwa inflasi di dekat 3% masih "terlalu tinggi" meski ada data terbaru. Penekanan pada ekonomi yang tangguh, belanja konsumen yang kuat, dan ketersediaan lapangan kerja yang luas, bersama dengan keraguan tentang seberapa ketat sebenarnya kebijakan tersebut dan sinyal bahwa suku bunga netral mungkin lebih tinggi dan "tetap tinggi setidaknya untuk saat ini," memperkuat alasan untuk mempertahankan suku bunga tetap restriktif. Pencantuman secara eksplisit satu kenaikan lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027, sambil berharap dapat meredam inflasi hanya dengan tindakan yang terbatas, menandakan bias ke arah pengetatan lebih lanjut jika ekonomi dan inflasi gagal mendingin secara berarti.
Bank of Japan (BoJ) menerbitkan Ringkasan Opini dari pertemuan kebijakan moneter bulan September lebih awal pada hari itu. Dokumen tersebut menunjukkan bahwa beberapa anggota mencatat bahwa akan tepat untuk terus menaikkan suku bunga sejalan dengan perkembangan ekonomi dan harga, sambil menegaskan kembali bahwa mereka harus fokus pada pengaitan inflasi dasar di dekat 2%. Setelah ditutup nyaris tidak berubah pada hari Rabu, USD/JPY mengumpulkan momentum bullish dan diperdagangkan di dekat 158,20 pada pagi Eropa hari Kamis, naik lebih dari 0,5% pada hari itu.
EUR/USD masih berada di bawah tekanan bearish setelah ditutup di wilayah merah pada hari Rabu dan turun menuju 1,1300.
GBP/USD diuntungkan oleh data makroekonomi Inggris yang optimis pada hari Rabu dan berhasil mencatat kenaikan harian meski USD secara luas tetap tangguh. Namun, pasangan mata uang ini gagal mempertahankan momentum bullish dan diperdagangkan sedikit lebih rendah pada hari itu di dekat 1,3250 pada awal sesi Eropa.
Gold pulih secara moderat menuju $4.200 pada pagi Eropa setelah kehilangan sekitar 0,6% pada hari Rabu.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.