Valas Hari Ini: Dolar AS Berkonsolidasi atas Kenaikan Mingguan Menjelang Data Nonfarm Payrolls yang Krusial
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Jumat, 2 Oktober:
Dolar AS (USD) terkoreksi turun terhadap para rival utamanya di awal hari Jumat karena para investor bersiap untuk laporan ketenagakerjaan penting bulan September, yang akan menampilkan data Nonfarm Payrolls (NFP), inflasi upah, dan Tingkat Pengangguran. Menjelang rilis ini, kalender ekonomi Eropa akan menyajikan data Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) untuk bulan September.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 0.19% | 0.30% | 0.57% | 1.02% | 0.82% | 0.09% | |
| EUR | -1.07% | -0.94% | -0.71% | -0.51% | -0.05% | -0.26% | -0.99% | |
| GBP | -0.19% | 0.94% | 0.02% | 0.40% | 0.85% | 0.65% | -0.09% | |
| JPY | -0.30% | 0.71% | -0.02% | 0.18% | 0.65% | 0.44% | -0.31% | |
| CAD | -0.57% | 0.51% | -0.40% | -0.18% | 0.48% | 0.22% | -0.47% | |
| AUD | -1.02% | 0.05% | -0.85% | -0.65% | -0.48% | -0.21% | -0.94% | |
| NZD | -0.82% | 0.26% | -0.65% | -0.44% | -0.22% | 0.21% | -0.72% | |
| CHF | -0.09% | 0.99% | 0.09% | 0.31% | 0.47% | 0.94% | 0.72% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah AS mendorong USD pada hari Kamis, dengan Indeks USD mencapai level tertingginya sejak April 2025 di 102,20. Pada pagi hari Eropa pada hari Jumat, Indeks USD tetap berada di wilayah negatif di bawah 102,00. Para investor memprakirakan NFP akan naik 90 ribu pada bulan September setelah kenaikan impresif 162 ribu pada bulan Agustus. Dalam periode ini, Tingkat Pengangguran diprakirakan tidak berubah di 4,1%.
Payrolls AS diperkirakan lemah tetapi TD Securities mendesak untuk mengabaikan sinyal dovish
Menurut TD Securities, payrolls AS bulan September kemungkinan akan menunjukkan hilangnya momentum yang signifikan, dengan "NFP September kemungkinan melambat ke 50 ribu, dengan tingkat UE naik ke 4,2%." Bank tersebut memperkirakan pelemahan dalam perekrutan akan terkonsentrasi di luar "layanan kesehatan dan rekreasi & perhotelan," sementara "pemerintah yang datar akan terbebani oleh pembalikan dalam perekrutan lokal." Pada saat yang sama, TD memperkirakan bahwa "tingkat UE kemungkinan naik ke 4,2% seiring dengan partisipasi, dan AHE kemungkinan tetap lemah di 0,1% m/m (3,0% y/y)." Namun, TD menegaskan bahwa pihaknya akan "mengabaikan unsur dovish dalam laporan ini karena faktor musiman dan meningkatnya partisipasi," yang mengisyaratkan bahwa angka upah dan ketenagakerjaan yang tampak jinak mungkin melebih-lebihkan perlambatan yang mendasari dalam kondisi pasar tenaga kerja.
EUR/USD turun sekitar 0,8% pada hari Kamis dan berada dalam jarak yang sangat dekat dengan 1,1200. Selain penguatan luas USD, spread imbal hasil obligasi Prancis-Jerman bertenor 10 tahun yang melebar akibat ketidakpastian seputar prospek fiskal Prancis, menyebabkan Euro (EUR) melemah dan menyeret pasangan mata uang ini lebih rendah.
Euro berada di bawah tekanan saat prospek kenaikan ECB memudar di tengah tekanan pasar
Para analis di Deutsche Bank mencatat bahwa gelombang tekanan keuangan baru-baru ini telah "menimbulkan keraguan yang semakin besar apakah bank-bank sentral seperti Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) dapat menaikkan suku bunga seagresif yang diperkirakan." Mereka menambahkan bahwa "kondisi keuangan yang lebih ketat akan melakukan sebagian pekerjaan untuk mereka dalam menurunkan inflasi, dan aksi jual juga memunculkan keraguan apakah ekonomi dapat menanggung kenaikan suku bunga lagi," menegaskan bagaimana gejolak pasar semakin dipandang sebagai pengganti pengetatan kebijakan lanjutan.
USD/JPY naik hampir 0,5% pada hari Kamis sebelum memasuki fase konsolidasi dan mundur di bawah 158,00 pada hari Jumat. Selama perdagangan sesi Asia, data dari Jepang menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Tokyo naik 2,7% secara tahunan pada bulan September, melampaui ekspektasi pasar sebesar 1,9% dengan selisih yang cukup besar.
GBP/USD turun ke level terendah sejak akhir Juni di bawah 1,3200 pada hari Kamis. Pada pagi Eropa hari Jumat, pasangan mata uang ini melakukan pemulihan moderat dan diperdagangkan sedikit di atas 1,3210, naik sekitar 0,2% pada hari itu.
Gold (XAU/USD) berhasil membukukan kenaikan tipis pada hari Kamis karena logam mulia ini menangkap arus keluar modal dari Euro dan Pound Inggris, dengan pasangan mata uang XAU/EUR dan XAU/GBP sama-sama naik sekitar 1%. Pada awal hari Jumat, XAU/USD tetap relatif tenang dan diperdagangkan sedikit di bawah US$4.200.
Pertanyaan Umum Seputar Nonfarm Payrolls
Nonfarm Payrolls (NFP) merupakan bagian dari laporan lapangan pekerjaan bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Komponen Nonfarm Payrolls secara khusus mengukur perubahan jumlah orang yang bekerja di AS selama bulan sebelumnya, tidak termasuk industri pertanian.
Angka Nonfarm Payrolls dapat memengaruhi keputusan Federal Reserve dengan memberikan ukuran seberapa sukses Fed memenuhi mandatnya untuk mendorong lapangan kerja penuh dan inflasi 2%. Angka NFP yang relatif tinggi berarti lebih banyak orang yang bekerja, menghasilkan lebih banyak uang, dan karenanya mungkin membelanjakan lebih banyak. Sebaliknya, hasil Nonfarm Payrolls yang relatif rendah dapat berarti orang-orang kesulitan mencari pekerjaan. The Fed biasanya akan menaikkan suku bunga untuk mengatasi inflasi tinggi yang dipicu oleh pengangguran rendah, dan menurunkannya untuk merangsang pasar tenaga kerja yang stagnan.
Nonfarm Payrolls umumnya memiliki korelasi positif dengan Dolar AS. Ini berarti ketika angka payrolls keluar lebih tinggi dari yang diharapkan, USD cenderung menguat dan sebaliknya ketika angkanya lebih rendah. NFP memengaruhi Dolar AS berdasarkan dampaknya terhadap inflasi, ekspektasi kebijakan moneter, dan suku bunga. NFP yang lebih tinggi biasanya berarti Federal Reserve akan lebih ketat dalam kebijakan moneternya, yang mendukung USD.
Nonfarm Payrolls umumnya berkorelasi negatif dengan harga Emas. Ini berarti angka penggajian yang lebih tinggi dari yang diharapkan akan berdampak negatif pada harga Emas dan sebaliknya. NFP yang lebih tinggi umumnya berdampak positif pada nilai USD, dan seperti kebanyakan komoditas utama, Emas dihargai dalam Dolar AS. Oleh karena itu, jika USD naik nilainya, maka dibutuhkan lebih sedikit Dolar untuk membeli satu ons Emas. Selain itu, suku bunga yang lebih tinggi (biasanya membantu NFP yang lebih tinggi) juga mengurangi daya tarik Emas sebagai investasi dibandingkan dengan tetap menyimpan dalam bentuk tunai, di mana uang tersebut setidaknya akan memperoleh bunga.
Nonfarm Payrolls hanya satu komponen dalam laporan pekerjaan yang lebih besar dan dapat dibayangi oleh komponen lainnya. Kadang-kadang, ketika NFP keluar lebih tinggi dari prakiraan, tetapi Penghasilan Mingguan Rata-rata lebih rendah dari yang diharapkan, pasar telah mengabaikan potensi efek inflasi dari hasil utama dan menafsirkan penurunan penghasilan sebagai deflasi. Komponen-komponen Tingkat Partisipasi dan Jam Kerja Mingguan Rata-rata juga dapat memengaruhi reaksi pasar, tetapi hanya dalam peristiwa yang jarang terjadi seperti "Great Resignation" atau Krisis Keuangan Global.