Valas Hari Ini: Dolar AS melanjutkan penurunan karena Ketua The Fed Warsh menahan diri untuk memberi isyarat tentang arah suku bunga
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Jumat, 16 Oktober:
Dolar AS (USD) terus melemah pada hari Jumat, setelah mencatat pelemahan terhadap mata uang utama lainnya pada hari Kamis. Selama sesi perdagangan Eropa, Eurostat akan menerbitkan revisi data Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) bulan September. Kemudian pada hari ini, kalender ekonomi AS akan menyajikan angka Indeks Harga Impor dan Indeks Harga Ekspor, bersama dengan data Produksi Industri untuk bulan September.
USD berada di bawah tekanan bearish pada hari Kamis seiring imbal hasil obligasi Treasury AS turun tajam. Meskipun inflasi produsen yang lebih panas dari prakiraan dan angka Penjualan Ritel yang optimis membantu USD membatasi pelemahannya di sesi Amerika, komentar Ketua Federal Reserve Kevin Warsh memicu penurunan lanjutan pada imbal hasil obligasi pemerintah AS dan memberikan beban tambahan pada mata uang tersebut. Pada saat berita ini ditulis, Indeks USD diperdagangkan di level terendah dalam dua minggu di dekat 101,70, turun sekitar 0,3% pada hari ini.
Harga Dolar AS Hari Ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Dolar Selandia Baru.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | -0.36% | -0.08% | -0.15% | -0.58% | -0.73% | -0.30% | |
| EUR | 0.26% | -0.11% | 0.14% | 0.08% | -0.31% | -0.50% | -0.05% | |
| GBP | 0.36% | 0.11% | 0.27% | 0.22% | -0.21% | -0.38% | 0.06% | |
| JPY | 0.08% | -0.14% | -0.27% | -0.05% | -0.48% | -0.62% | -0.21% | |
| CAD | 0.15% | -0.08% | -0.22% | 0.05% | -0.42% | -0.64% | -0.15% | |
| AUD | 0.58% | 0.31% | 0.21% | 0.48% | 0.42% | -0.17% | 0.30% | |
| NZD | 0.73% | 0.50% | 0.38% | 0.62% | 0.64% | 0.17% | 0.46% | |
| CHF | 0.30% | 0.05% | -0.06% | 0.21% | 0.15% | -0.30% | -0.46% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Warsh berhati-hati soal bekas krisis tetapi optimis terhadap pertumbuhan struktural dan AI
Pidato Ketua The Fed Warsh mendapat skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lemah dibandingkan rata-rata historis 6,1/10, mencerminkan nada yang seimbang namun sedikit kurang tegas. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu banyak meninggalkan bekas dari krisis keuangan global" menegaskan bias yang tetap waspada terhadap risiko, meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik," serta menekankan bahwa pertemuan FOMC mendatang akan menjadi "momen penentu" untuk keputusan mengenai output, ketenagakerjaan, dan inflasi. Fokus Warsh pada AI sebagai katalis permintaan jangka pendek dan alat untuk memperkuat keyakinan terhadap data, bersama dengan perhatian pada risiko sisi negatif, menunjukkan optimisme yang hati-hati yang membuat The Fed tetap terbuka terhadap pengetatan sambil menghindari komitmen awal terhadap jalur kebijakan.
Ahli strategi Valas di OCBC menyoroti bahwa latar belakang investasi yang berkembang terkait AI dapat menghasilkan apa yang mereka sebut sebagai "kombinasi yang tidak biasa: risk-off, imbal hasil Treasury yang lebih rendah, dan USD yang lebih lemah." Mereka menegaskan bahwa "ini bukan guncangan risk-off global yang biasa, di mana investor hanya berbondong-bondong masuk ke USD." Sebaliknya, jika sumber tekanan pasar bersifat "berpusat di AS, permintaan safe-haven terhadap Treasury dapat mendorong imbal hasil lebih rendah bahkan ketika imbal hasil aset AS yang lebih lemah mengurangi daya tarik relatif USD," yang menegaskan meningkatnya kerentanan Dolar terhadap perlambatan apa pun dalam arus investasi AI yang berfokus pada AS.
USD/JPY diperdagangkan dalam saluran yang ketat di bawah 158,00 setelah ditutup sedikit lebih rendah pada hari Kamis. Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengatakan dalam sebuah pidato, yang dibacakan oleh Deputi Gubernur Shinichi Uchida, pada hari Jumat bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga kebijakan sesuai dengan perkembangan ekonomi, harga, dan keuangan.
EUR/USD diuntungkan oleh pelemahan USD yang persisten dan naik menuju 1,1250 di pagi Eropa pada hari Jumat, naik sekitar 0,2% pada hari ini.
Gold mempertahankan momentum bullish-nya setelah menguat lebih dari 1,5% pada hari Kamis dan mendekati US$4.200.
Gold stabil seiring imbal hasil AS, USD dan Brent melemah sementara Fed memberi sinyal kesabaran
Ahli strategi FX OCBC menyoroti bahwa Gold "rebound lebih dari 1% semalam, pulih dari tiga sesi berturut-turut mengalami penurunan karena imbal hasil Treasury AS dan USD mundur." Mereka menambahkan bahwa "Brent juga melemah, memberikan sedikit kelegaan bagi latar belakang inflasi/suku bunga," sementara "pejabat Fed juga tampak tidak terburu-buru untuk mengetatkan kebijakan lebih lanjut, membantu meredam ekspektasi kenaikan pada bulan Oktober." Dengan latar belakang ini, bank tersebut tetap secara hati-hati konstruktif terhadap prospek jangka pendek logam ini, dengan pullback pada imbal hasil dan sikap Fed yang lebih sabar dipandang mendukung konsolidasi setelah penurunan baru-baru ini.
GBP/USD menembus di atas 1,3300 pada awal perdagangan Jumat dan terakhir terlihat diperdagangkan di level tertinggi dalam tiga minggu di dekat 1,3320. Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey mengatakan bahwa inflasi di Inggris yang berada di atas target tetap "sangat membuat frustrasi" tetapi menambahkan bahwa masih terlalu dini untuk membentuk pandangan yang kuat mengenai kekuatan efek putaran kedua.
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.