Lima Risiko Investasi Global Pada Tahun 2021 – Charles Schwab

Lima risiko global teratas bagi investor pada tahun 2021 semuanya merupakan kejutan bagi pandangan konsensus: masalah dengan peluncuran vaksin, ketegangan geopolitik dan perdagangan tidak mereda, kebijakan fiskal dan/atau pengetatan moneter, ekonomi "zombi" dan guncangan suku bunga/dolar. Terlepas dari apakah risiko khusus ini terjadi atau tidak, tahun baru hampir selalu menghadirkan kejutan dalam satu bentuk atau lainnya. Memiliki portofolio yang seimbang dan terdiversifikasi dan dipersiapkan dengan rencana jika terjadi hasil yang tidak terduga adalah kunci keberhasilan investasi, Jeffrey Kleintop, CFA, Wakil Presiden Senior, Kepala Strategi Investasi Global di Charles Schwab menyampaikan pendapatnya. 

Kutipan utama

“Ada potensi pasar saham untuk menarik kembali sebagian keuntungan jika distribusi vaksin, adopsi, atau kemanjurannya terlambat, yang mengakibatkan penundaan pada timeline pemulihan. Kemacetan dengan kapasitas pengujian virus dan waktu penyelesaian di Inggris dan AS meningkatkan kekhawatiran tentang kemampuan untuk menggelar vaksinasi secara luas, operasi yang bahkan lebih besar. Selain itu, kami yakin pasar belum mengurangi potensi kembalinya lockdown pada awal 2021 jika liburan Desember mengakibatkan gelombang baru kasus dan rawat inap, atau potensi virus untuk bermutasi dan membuat versi vaksin saat ini kurang efektif. ”

“Pasar tidak mengantisipasi gejolak ketegangan kebijakan luar negeri pada 2021. Namun, ada titik panas yang dapat meluas ke pasar. Presiden AS terpilih Biden telah memperjelas bahwa dia tidak akan segera menurunkan tarif perdagangan dan bermaksud untuk menghadapi Tiongkok tentang masalah lingkungan dan tenaga kerja selain hak kekayaan intelektual. Tiongkok dapat menanggapi dengan memberi tahu negara-negara lain bahwa aliansi baru dengan Pemerintahan Biden yang akan datang melawan Tiongkok dapat memicu pembalasan. Australia dan Tiongkok telah berada dalam konflik kecil selama beberapa tahun terakhir, tetapi ketegangan kini meningkat, dengan potensi kerusakan ekonomi yang berarti. Kegagalan untuk membuat kesepakatan perdagangan Inggris-UE pasca-Brexit dapat menyebabkan konflik; ditingkatkan dengan transisi ke kepemimpinan baru di Eropa. Ada potensi ketegangan baru AS antara Korea Utara, Rusia/Suriah, Venezuela, dan lainnya yang memiliki kepentingan yang bertentangan dengan tujuan AS. "

“Pasar jelas bertaruh pada kelanjutan kebijakan yang mudah di tahun 2021. Pengetatan kebijakan moneter atau fiskal yang prematur di negara-negara besar dapat memperlambat pemulihan dan menghadapi kemunduran pada pasar saham. Pembuat kebijakan tidak mungkin memperketat kebijakan secepatnya setelah resesi global ini dibandingkan dengan sejarah baru-baru ini. Tetapi tanda-tanda berkurangnya pelonggaran dapat mendorong kemunduran pasar, jika pembuat kebijakan mulai mencari cara untuk menahan anggaran dan neraca yang tidak terkendali. ”

“Dampak struktural ekonomi yang berkepanjangan dari krisis dan resesi tahun 2020 dapat memperlambat pemulihan ekonomi. Alih-alih kembali dengan cepat ke ekonomi sebelum krisis, ada kemungkinan kita membutuhkan periode penyesuaian struktural yang lebih lama. Kebijakan fiskal dan moneter yang mudah dan berkelanjutan juga dapat mengakibatkan penurunan produktivitas dan pertumbuhan dari gerombolan perusahaan 'zombi'. Perusahaan-perusahaan ini mungkin menggunakan bantuan untuk melakukan pembayaran hutang daripada mendorong pertumbuhan ekonomi melalui perekrutan atau pengeluaran untuk peralatan. ”

“Lonjakan inflasi yang tidak terduga, lonjakan yang mengejutkan pada imbal hasil obligasi atau penurunan dolar dapat menyebabkan volatilitas pasar saham yang lebih tinggi. Ekspektasi inflasi telah meningkat dengan cepat. Penembusan di atas kisaran lima tahun dapat memicu kondisi keuangan yang lebih ketat dan mendorong investor untuk menilai kembali penilaian pasar saham. "