Lima Tema Investasi Ekuitas Untuk 2021 – Morgan Stanley

Dalam beberapa jam terakhir, laporan bahwa Biden akan mengumumkan paket $2 triliun telah mendorong pasar karena saham naik untuk mengantisipasi ekonomi yang lebih kuat. Adam Virgadamo, Ahli Strategi Ekuitas AS untuk Morgan Stanley, berbagi beberapa pemikiran tingkat tinggi soal tren yang diharapkan bank dalam membentuk pasar pada tahun 2021 dan seterusnya.

Kutipan utama

“Kami melihat pemulihan berbentuk V, tetapi sejarah memberi tahu kita bahwa setiap resesi membawa beberapa luka ekonomi. Kami mengharapkan belanja pemerintah yang secara struktural lebih tinggi di masa mendatang. Tapi itu akan memicu perdebatan. Ada kemungkinan nyata bahwa belanja yang lebih tinggi berarti suku bunga lebih tinggi, inflasi lebih tinggi, serta siklus bisnis lebih tajam dan lebih pendek. Semua itu berarti volatilitas lebih tinggi dan peran yang lebih luas untuk manajemen portofolio aktif."

“Pembukaan kembali akan membawa beberapa pengembalian wallet share, tetapi pemenang tahun 2020 tidak akan tinggal diam dan raksasa teknologi akan mendorong untuk membuat kenaikan saham tahun ini permanen. Kami melihat peluang dalam mengidentifikasi seberapa mirip pola belanja tahun 2021 dengan tahun 2020 vs 2019.”

“Penerapan teknologi dalam menanggapi pandemi memunculkan cara-cara baru dalam beroperasi yang membuat perusahaan-perusahaan lebih efisien dan membantu melindungi margin mereka melewati resesi. Kami menduga bahwa peningkatan efisiensi ini hanyalah permulaan, karena penyebaran teknologi yang berkelanjutan di seluruh industri dapat meningkatkan produktivitas untuk tahun-tahun mendatang.”

“Kami berpikir bahwa kekuatan di balik investasi hijau dan pendekatan investasi akal sehat untuk membeli dengan harga lebih rendah berarti bahwa pasar dapat merangkul tingkat perubahan investasi ESG dan memberi penghargaan kepada perusahaan-perusahaan yang meningkatkan karakteristik ESG mereka.”

“Kami berharap tahun 2021 akan kembali normal. Meskipun demikian, ingatlah bahwa dalam hal investasi, perubahan akan selalu menjadi bagian dari persamaan. Dengan kata lain, kembali normal pada tahun 2021 masih berarti segalanya bisa sedikit berbeda.”